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财政部约束金融机构资本金:资管产品不得持股超5%

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9月26日,财政部发布了《金融企业财务规则(征求意见稿)》,其中增加了金融企业资本金管理的规定。剑指当前金融企业的非法注资,非法占有,取款以及其他非法和非法行为。根据征求意见稿,资产管理产品不得成为持股比例超过5%的金融企业的大股东。

银行股权管理被推广到金融业。近年来,银行财富管理和资产管理计划等融资方式不断创新。一些投资者已将金融产品投资到金融公司。

考虑到金融产品一般都有一定时期,结构复杂,资金来源难以全面检查。为了避免使用金融产品获取金融许可证或投机股票价格,以防止到期错配风险,金融产品在金融企业中的投资方式和比例应得到适当的监管。财政部在发布咨询草案的指示中做了说明。

在《资本管理》一章中,《征求意见稿》提出了九项规定,其中包括“发行资产管理产品的金融公司或结构化实体可以通过证券交易所和股份转让系统为金融企业进行金融交易。性投资一定不能成为金融企业的主要股东。”

请求评论和解释,

主要股东是指能够直接或间接共同持有或控制金融企业5%以上的股份或表决权,并对金融企业的决策产生重大影响的股东。

国家金融与发展实验室副主任曾刚在《 21世纪经济报道》中对记者说,去年的监管对商业银行的股权管理提出了类似要求。这次,财政部基于此发布了文件,并重申将范围扩大到所有金融机构。

2018年1月5日,原中国银行业监督管理委员会发布了《商业银行股权管理暂行办法》,其中有25个指出

金融产品可能持有上市商业银行的股份,但由单个投资者,发行人或管理人及其实际控制人,关联方和一致行动人控制的金融产品不得超过同一家商业银行的股份总数。占银行股份总数的5%。

该规则在当时被理解为保险基金银行。自2014年以来,银行股票已成为保险资产分配的热点,因此包括万能保险在内的许多理财保险产品已进入该银行的主要股东手中。

截至今年第二季度末,“安邦生命稳健投资组合”和“安邦生命稳健投资组合”共持有民生银行16.79%的股份(“股份”);分别持有上海浦东发展银行19.81%的股份,“人民寿险-传统-一般保险产品”,“寿险传统-”,“寿险-资本金”,“寿险-环球H”。 “人寿保险-股息-个人保险分红,”人寿保险-万能-一种风险万能”兴业银行总持股量(份额)为10.7%。

银行业的一位高级分析师向记者解释说,尽管这一数字过高,但将其视为不合规案例是不合适的。由于金融产品股东处置银行股权,新股东接管股权需要时间,因此中国银行业监督管理委员会的原始文件并没有具体规定过渡期。

其他资本约束

除了金融产品等特殊投资者,财政部还对资本管理规定了以下要求:

一个是资金来源。为了贯彻第五届全国金融工作会议精神,结合金融混乱治理,金融企业的资金来源必须真实,自有和合法。禁止使用信托基金,债务基金等非自有资金投资金融企业。

第二是出资形式。为了确保资本具有足够的抗风险能力和吸收损失能力,金融企业的资本应以货币资金为基础。同时,考虑到金融企业改制,自我管理等方面的实际需要,可以为经营所必需的非货币性资产出资,但其投资比例有限。

第三是股权质押。目前,对金融企业股权质押没有明确规定。一些金融企业投资者反复承诺股权,并在各个层面上增加了杠杆作用,这加剧了金融风险。为此,《征求意见稿》明确规定,金融企业投资者不得在限制期内质押金融企业的股权,不得将质押融资用于股权收购,对一定比例的股权质押实行股东权利限制,以确保公司治理结构的稳定性。

(注:具体规定是:拥有金融企业董事或监事席位的投资者,或直接或间接持有或控制金融企业2%以上的股份或投票权的投资者,对金融机构该金融企业的股份,由该金融企业的董事会申请备案,上述投资者质押所持有的金融企业的股权金额超过该金融企业股权的50%或占其总数的5%金融企业的股权,以两者中的较低者为限,金融企业应在公司章程中规定,股东(大股东)的投票权将根据股东的投票权比例进行限制。质押股票。)

四个是特别投资者。近年来,银行财富管理和资产管理计划等融资方式不断创新,一些投资者已将金融产品投资到金融公司。考虑到金融产品一般都有一定时期,结构复杂,资金来源难以全面检查。为了避免使用金融产品获取金融许可证或投机股票价格,以防止到期错配的风险,将金融产品应用于金融企业是适当的。规格。

五是员工持股计划。金融企业职工持股计划是金融企业增资的来源之一。符合其他股东的出资要求。资金来源应该是员工自己的合法资金,并且不应通过银行贷款等债务融资来筹集。

六是管理层杠杆收购。近年来,融资创新层出不穷,杠杆收购不断发展。为了维护金融企业的合法权益,防止内部人控制风险,严禁金融企业管理人员通过杠杆收购获得金融企业股权。

(编辑:邱光龙HF056)



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