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信托资产规模二季度末微降至22.53万亿元,风险项目规模达3474.39亿元

来源:www.91gps.cn 点击:1650
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9月18日,中国信托业协会发布了2019年第二季度中国信托业发展评估报告。

中国信托业协会指出,总体而言,与第一季度相比,第二季度信托资产规模趋于稳定,资产质量得到优化,资产配置能力保持稳定强劲。同时,信托行业正日益提高对预防和控制金融风险的认识。在积极缩小业务规模的前提下,人均利润和平均年度综合信任度的提高反映了该行业为“提高效率”所做的努力。

信托业内部人士告诉《国际金融报》,最近的赎回危机与市场环境和政策基本面有关,这也是某些信托公司更加激进发展的结果。目前,信托公司普遍在防范风险上投入了大量精力,并在此基础上逐步尝试完成转型。

减速,稳定和提高效率

中国信托业协会的数据显示,截至2019年第二季度末,全国68家信托公司的信托资产为22.53万亿元,较2019年第一季度末下降0.02%,下降幅度为0.02%。进一步缩小。截至2018年第二季度末,4.88%放缓至-7.15%。

其中,交易管理信托规模为12.42万亿元,较2019年一季度末减少3,089亿元,占55.12%,较一季度末下降1.36个百分点于2019年。

北京大学国家金融研究中心主任李进指出,在当前严格的监管和嵌套渠道下,传统银行合作渠道业务规模仍在缩小,集体基金信任测试信托公司的主动管理能力得到进一步测试。这个比例正在增加,单基金信托的比例被均匀平均地超过。

近年来,信托公司总体上加强了财富渠道的建设,重点是积极管理能力的培养,集体基金信托的比重有望进一步提高。 Jin Jin添加了。

从业绩上看,中国信托业协会数据显示,2019年第二季度,信托业实现营业收入292.37亿元,同比增长8.3%;实现利润总额189.9亿元,同比下降1.24%。明显后退。

2019年第二季度,信托业务收入189.16亿元,较2018年第二季度增长4.91%,占64.7%,较2019年第一季度下降8.35个百分点。 >

金立指出,总体而言,信托业务收入的比重没有明显变化,短期的波动可能来自近期资本市场波动引起的投资收益的大幅波动。

值得一提的是,信托公司的经营效率比去年同期有了显着提高,这在人均利润和信托回报率上都有体现。

从人均利润来看,2019年第二季度人均利润为137.2万元,比2018年第二季度增长了5.13%。 2019年第二季度的年化综合信托率为0.54%。与去年相比有显着改善。

金瑾认为,一方面,近年来,信托公司加强了公司治理,提高了信息化水平,精简了中后台人员,优化了内部管理流程,并不断向更精细,更细致的目标迈进。另一方面,在去年制定了《资产管理新规定》之后,渠道和多层嵌套服务不断得到清理和压缩。信托公司积极管理业务,业务结构不断调整,带动了信托收益率的上升。

业务结构逐步优化

信托业务结构正在逐步优化。这反映在以下事实:工商企业中信托基金的比例最高,流向金融机构的信托资金的比例逐渐下降。下半年或以后的信托基金的兴衰,以及未来的流动政策,都鼓励相关行业进一步增加基础行业的信托资金。等等

金李分析认为,近年来,信托公司积极响应国家要求金融服务实体经济的号召,加大对民营企业、中小微企业和科创企业的支持力度,尤其是战略新兴领域,预期未来工商企业这一领域的优质项目将会获得更多信托资金的支持。

记者注意到,第二季度投向金融机构与证券投资领域的信托资金占比继续下降。

“这主要是因为资管新规推出以来,监管部门加大对金融同业业务的整治力度,限制或禁止通道与多层嵌套的监管套利行为。”金李指出。

证券投资方面,金李指出,随着扩大国内市场需求的经济促进政策陆续出台,会使非周期性行业的部分上市公司受益,加上“科创板”落地的利好消息,证券市场向好的迹象是期望之中的。“然而,要使受挫的市场信心有所激活的时间或许会更长一些”。

另一方面,相较于2019年一季度末,投向基础产业与房地产领域的信托资金占比继续上升。

虽然二季度房地产领域的信托资金占比继续上升,不过,多位信托业内人士告诉《国际金融报》记者,房地产信托拐点或已到来。在监管“接力式”的调控下,7月份以来,地产信托下滑趋势明显。

金李也表示,监管部门及时对房地产信托业务的规范发展加强了窗口指导,预计下半年房地产信托业务的规模将由升转降。“在2019年7月30日召开的中共中央政治局会议上坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,落实房地产长效管理机制,不将房地产作为短期刺激经济的手段”。

用益信托研究员帅国让在接受《国际金融报》记者采访时曾表示,未来信托公司会更加注重高质量的内涵式发展。从监管来看,目前主要是余额管控,并非暂停所有公司房地产信托业务,预计房地产信托业务不会完全萎缩,仍会保持一定的比例。

关于基础产业信托,金李表示,年初以来基础设施建设投资明显提速。在2019年7月30日召开的中共中央政治局会议上,要求实施城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设等补短板工程,加快推进信息网络等新型基础设施建设。预计未来流向相关方向基础产业的信托资金或进一步增加。

未来风险总体可控

中国信托业协会数据显示,截至2019年二季度末,信托行业风险项目1100个,规模为3474.39亿元,信托资产风险率为1.54%,较2019年一季度末上升0.28个百分点。

“这主要源于去年金融‘去杠杆、强监管’政策下,银行表外资金加速回表,同时平台公司举债受到限制,企业现金流相对紧张。”金李分析道。

金乐函数信托分析师廖鹤凯告诉《国际金融报》记者,近期频发的兑付危机更多是与市场大环境、政策基本面有关。这两年国内外形势变化较快,对应的政策也不断调整。而信托设立存续期限都较长,立项时候方向选择问题或风控考量的尺度宽松,遇上较大的大环境变动,容易出现各种问题。“这两年大量的上市公司贷款类业务出现问题,就是比较典型的情况”。

中国社会科学院金融研究所副研究员袁增霆在接受《国际金融报》记者采访时曾表示,这主要与金融监管环境的变化有关。2018年出台的资管新规对非标融资业务和通道业务造成了紧缩效应。同时,近期监管部门对信托房地产业务加强了窗口指导,造成了该类业务规模的被动调整。此外,金融业发生了周期下行调整,信用风险与流动性风险暴露增多。

“部分信托公司展业比较激进,信用下沉较大,导致逾期甚至违约事件增多。”金李进一步指出。

不过,金李分析认为,自“资管新规”出台之后,信托公司普遍加强主动管理能力与风控能力建设,未来信托行业总体风险可控。

“目前来看,信托公司普遍在防风险方面还是下了很大力气的,并且在这个基础上逐步尝试完成转型。”廖鹤凯告诉记者,无论是防风险还是转型,信托公司都是要花大力气的,同时做好更是需要很高的水平,也可以说需要很强的抗压能力,更多的时候是一种平衡。

此外,记者注意到,部分信托公司未来或进一步增资扩股。

中国信托业协会表示,在防范系统性金融风险的底线思维导向下,监管机构将进一步督促信托公司强化资本管理,以满足抵御固有业务非预期损失和作为受托人履职不当所导致非预期损失的需要。部分信托公司未来或将进一步增资扩股夯实资本金。

(责任编辑:邱光龙 HF056)